Frax Finance (afgekort Frax), voorheen bekend als Decentral Bank, is een fractioneel algoritme stablecoin-protocol. Frax is een open-source, toestemmingsloos, volledig on-chain protocol dat momenteel draait op Ethereum (cross-chain operaties zijn mogelijk in de toekomst mogelijk). Het uiteindelijke doel van het Frax-protocol is om een ​​zeer schaalbare, gedecentraliseerde algoritmische valuta te bieden ter vervanging van vaste digitale activa zoals BTC. FRAX is een stabiele valuta met een doel van ongeveer $1/munt. Frax-aandelen (FXS) zijn governance-tokens die vergoedingen genereren, inkomsten inhouden en overtollige onderpandwaarde.

Frax (FRAX) is een gedeeltelijk algoritmische stablecoin waarvan het aanbod gedeeltelijk wordt gedekt door onderpand en gedeeltelijk algoritmisch wordt gestabiliseerd. De verhouding van het onderpand is afhankelijk van de marktprijs van de FRAX stablecoin. Als FRAX boven $ 1 handelt, verlaagt het protocol de onderpandratio. Als FRAX onder $ 1 handelt, verhoogt het protocol de onderpandratio.
Frax Share (FXS) is het niet-stabiele ERC-20-governancetoken van FRAX en heeft de volgende gebruiksscenario's:
Governance: om tokenhouders bestuursrechten te verlenen om onderpandactivapools toe te voegen/aan te passen, munt-/aflossingskosten in te stellen en vernieuwingspercentages om de zekerheidspercentages te wijzigen.
Hypotheek: Hypotheek in verschillende pools om kortingen te verdienen tegen een geprefereerd jaarlijks rendement.
Munten en inwisselen: FXS wordt vernietigd wanneer FRAX wordt geslagen en FXS wordt vernietigd wanneer FRAX wordt ingewisseld.
Beloningen: Gebruikers die Uniswap LP-tokens in een incentive-pool storten, kunnen FXS-beloningen krijgen.
In de beginfase is FRAX gehypothekeerd met een ratio van 100%, wat betekent dat het slaan van FRAX alleen het onderpand in het muntcontract hoeft te plaatsen. In de fase van een gedeeltelijke hypotheek vereist het slaan van FRAX het verstrekken van een passend deel van het onderpand en het verbranden van FXS.