Polkaswap es un protocolo AMM-DEX sin custodia para el intercambio de tokens basado en la red Polkadot, Parachains y blockchains conectados a través de puentes. El protocolo Polkaswap elimina efectivamente a los intermediarios confiables y brinda la oportunidad de realizar transacciones más rápidas. Polkaswap es un software de código abierto con licencia de Apache V2.
Polkaswap es un DEX que puede configurar múltiples fuentes de liquidez basadas en un algoritmo de agregación de liquidez. Cuando un comerciante invoca la función de intercambio, el algoritmo de agregación de liquidez ejecutará la orden utilizando la mejor cotización proporcionada por la fuente de liquidez. Las fuentes de liquidez se pueden representar como AMM, libros de pedidos u otros algoritmos. Debido a que Polkaswap es un proyecto de código abierto, es posible agregar más recursos de liquidez como comunidad al desarrollar dentro del módulo de Polkaswap.

El token de Polkaswap (PSWAP) permite a los usuarios crear liquidez en pares comerciales de tokens en Polkaswap DEX: la llamada garantía de liquidez. Las tarifas de transacción se utilizan para recomprar y quemar tokens PSWAP, y acuñar nuevos tokens PSWAP para recompensar a los proveedores de liquidez. El emisor del token PSWAP será un contrato inteligente que distribuirá PSWAP de acuerdo con la lógica programada e incentivará el crecimiento de Polkaswap. Además, los tokens XOR se utilizarán para pagar las tarifas de transacción de la red.
Los tokens PSWAP utilizan un modelo de deflación de tokens para incentivar a los proveedores de liquidez. Se utiliza una tarifa del 0,3% por transacción en Polkaswap DEX para recomprar tokens PSWAP. Una parte de estos tokens PSWAP se asigna a proveedores de liquidez y una parte se quema para reducir el suministro de tokens. Al principio, el 100% de los tokens PSWAP recomprados se asignan a proveedores de liquidez, pero con el tiempo este porcentaje disminuye a medida que se queman los tokens.