A LAO-t a DAO (az Ethereum legígéretesebb alkalmazása a Decentralized (Autonomous) Organization, más néven DAO) szellemében szervezték. Ez egy tagok által irányított kockázati tőkealap, amelyet az Egyesült Államokban szerveztek meg, hogy megfeleljenek az amerikai törvényeknek. A DAO-khoz hasonlóan a LAO-k is lehetővé teszik a tagok számára a tőke összevonását, a projektekbe való befektetést és a befektetési nyereségből való részesedést.
A LAO egy jogi személy (Delaware LLC), amelyet elsősorban egy online alkalmazáson ("DApp") és a kapcsolódó intelligens szerződéseken keresztül kezelnek.
A 2020. április végén elindított LAO már több mint 30 projektet támogatott az Ethereum és a blokklánc ökoszisztémában.