Frax Finance (Frax in breve), precedentemente noto come Decentral Bank, è un protocollo di stablecoin con algoritmo frazionario. Frax è un protocollo open source, senza autorizzazione, completamente on-chain che attualmente funziona su Ethereum (le operazioni cross-chain potrebbero essere possibili in futuro). L'obiettivo finale del protocollo Frax è fornire una valuta algoritmica altamente scalabile e decentralizzata per sostituire le risorse digitali a fornitura fissa come BTC. FRAX è una valuta stabile con un obiettivo di circa $ 1/coin. Le azioni Frax (FXS) sono token di governance che maturano commissioni, trattengono reddito e valore collaterale in eccesso.

Frax (FRAX) è una stablecoin parzialmente algoritmica la cui offerta è in parte supportata da collaterale e in parte stabilizzata algoritmicamente. Il rapporto di garanzia dipende dal prezzo di mercato della stablecoin FRAX. Se FRAX viene scambiato sopra $ 1, il protocollo riduce il rapporto di garanzia. Se FRAX viene scambiato al di sotto di $ 1, il protocollo aumenta il rapporto di garanzia.
Frax Share (FXS) è il token di governance ERC-20 non stabile di FRAX e ha i seguenti casi d'uso:
Governance: concedere ai detentori di token i diritti di governance per aggiungere/aggiustare i pool di attività collaterali, impostare commissioni di conio/rimborso e tassi di rinnovo per modificare i tassi di garanzia.
Mutuo: Mutuo in vari pool per guadagnare sconti a un tasso di rendimento annuo preferito.
Conio e riscatto: FXS verrà distrutto quando FRAX verrà coniato e FXS verrà coniato quando FRAX verrà riscattato.
Premi: per gli utenti che depositano token Uniswap LP in un pool di incentivi, possono ottenere premi FXS.
Nella fase iniziale, FRAX è ipotecato con un rapporto del 100%, il che significa che il conio di FRAX deve solo mettere la garanzia nel contratto di conio. Nella fase del mutuo parziale, il conio di FRAX richiede di fornire una proporzione adeguata di garanzie e di bruciare FXS.