2024年12月Web3行业月度发展报告 |陀螺研究院

陀螺科技_Felipe5天前

整个12月，加密市场仍以特朗普为炒作主线。SEC主席Gary Gansler宣布将在总统上台日辞职，取而代之的新任SEC主席是特朗普提名的Paul Atkins。伴随着12月5日的正式提名后，加密市场为这一具有显著亲加密特征且经验丰富的新任主席提前定价，情绪持续上扬，顺势让比特币突破10万美元。12月6日，特朗普提名David O. Sacks为白宫加密货币和人工智能主管，这是加密领域首次入驻白宫，并且与人工智能这一战略性产业并列，充分体现了特朗普对加密领域的优先级设置。国家战略储备在月中也消息频传，推动比特币多次突破10万美元，最高来到108000美元。山寨市场得以重获新生，迎来久违的普涨。但另一方面，本月正值圣诞月，资金避险情绪明显，再叠加鲍威尔鹰派预期的增加以及对于战略储备的态度，市场迎来大跌，即便在圣诞节后，也处于相对低迷的状态。但以未来施政方针与宏观环境而言，利好面仍相对充足。视角回到国内，整体产业呈平稳运行态势，在政策发布、应用推广上稳步发展。

政策方向，本月香港虚拟资产监管再下一城。12月6 日，香港《稳定币条例草案》刊宪，并于12月18日提交立法会进行首读。从法案来看，与此前的《实施香港稳定币发行人监管制度的立法建议的咨询结果报告》基本一致，但本草案优先监管法币挂钩稳定币，对于多法币锚定的稳定币暂未有所设计。从全球来看，目前仅有欧盟、阿联酋以及日本等地区已出具包含稳定币的监管框架，但香港监管更为完善明确，且包含了去中心化和中心化系统，在全球仍呈现出显著的先进性。从整体监管框架而言，香港已形成相对成熟的监管链条，秉持审慎监管的原则，以许可为抓手逐渐向应用方向迈进，开始关注产业链条上的重点服务商与应用领域，OTC与稳定币正是今年香港监管探索的两大重要方向。仅从监管角度进行分析，香港已然走在世界前列，不仅有明确的监管脉络与监管主体，以服务提供商为主要对象的监管链条也正逐步完善，在虚拟资产交易、托管、安全方向正在形成稳定且一体化的监管框架。在此背景下，香港虚拟资产产业也得以长足发展，虚拟货币产品化加速，以代币化为代表的产品创新程度凸显，游戏、社交等Web3应用先行，产业链涵盖公链、托管、支付等主要领域，并向衍生服务端持续延伸，生态呈现纵深融合之势。

投融资方向，受山寨市场转好影响，本月投融资市场回暖。即便是在圣诞月中，12月仍发生投融资事件105起，事件数相对上月增加12起，融资金融为50.60亿元，相比11月增长53.56%，平均投融资金额上升至0.48亿元，比前值上涨34.55%。可以看出，山寨市场才是投融资市场真正的驱动器。而从全年来看，2024年，全球区块链行业发生投融资事件数1420起，同比去年增加407起，今年全球区块链投融资金额为763.1亿元，同比增长30.90%。整体而言，加密市场已然从2023年的深度熊市中逐渐恢复，投融资市场先行，牛市特征显现。但值得注意的是，在将近1年多的宏观压力与行业洗牌下，流动性仍呈收缩趋势。典型的数据体现在投融资金额，尽管今年相比去年深熊有所恢复，但与前年1275亿元的数值仍有一定距离，可看出资本投入虽比去年增多，但在资金绝对值上仍受到相当大的影响，这也部分解释了今年山寨市场低迷的原因，该板块对流动性最为敏感。在剔除其他轮次后，2024年天使种子轮仍旧占据主导地位，以527件事件占比37.11%。但从事件占比更替而言，天使种子轮占比相比2023年下降8个百分点，而Pre-A/A/A+轮占比从去年的8%上升至9.37%，轮次在今年后移趋势相对明显。另一方面，战略投资与D-IPO前占比也持续上升，战略投资从23年的6.42%上升至12.32%，而以并购为主的D-IPO前则占比7.11%，相比去年上涨56.33%。无论是后移的轮次还是并购的增加，都符合行业洗牌特征，而战略投资则体现今年市场的转好，华尔街机构以及大型企业在今年投入增加。

从区块链产业而言，尽管近年来产业规模逐步饱和，但涉及区块链业务的企业仍在持续增加，但与产业步调相一致，企业增速也在逐步放缓，增长出现乏力。在企查查检索“区块链”关键词，近十年来，我国区块链企业呈现高速增长趋势，从2012年的941家增长至30万余家。截至2024年底，我国区块链相关企业数量达到309915家，今年新增企业数量达到50851家，新增同比减少19.58%。增长企业与去年有类似规律，同年数量相比去年有所增加，传统企业涉足区块链业务的步调并未放缓。而从企业分布来看，我国区块链企业遍布33个省市地区，省市间呈现明显的梯队效应。广东省凭借互联网的先发优势成为我国区块链企业的核心聚集地，坐拥企业数84370家，位列所有省市榜首。江苏、浙江等强一线地区优势显著，企业数分别为21749、17332。值得注意的是，在省市分布前十位中，山东、陕西、海南等地区也相应上榜，山东以25148的企业数位于省市第二，海南通过数字藏品的蓬勃发展以19228的企业数位列第四，可以看出，在区块链这一软件服务类为基础的产业中，省市弯道超车存在更大机会。北京、上海由于地区规模限制，数量并未拔尖，企业数量分别为15838与3054家，但北京、上海仍是我国区块链领域的发展高地，龙头企业与核心企业表现强势，溢出效应明显，质比量强特征突出。

数字人民币方向，在经历了4年的试点后，我国已然构建适合于数字人民币发展的生态土壤，数字人民币在技术架构、运营机制、生态拓展方向成熟度持续提升，集中体现为技术架构不断优化，可用性不断增强；运营模式趋于稳定，创新应用加速以及生态覆盖提速，发行、运营、衍生服务全局覆盖等特点。应用以点及面成效显著，逐步从小范围试点向规模级应用迁移，在多领域形成了可复制推广的应用模式。服务对象从零售向批发拓展，呈现出场景分化趋势，以APP为核心对接零售客户，以智能合约为重点链接批发客户，初步形成了零售客户与批发机构并行、境内与境外并行的格局。目前，我国数字人民币试点重心正向制度与生态建设演进。数字人民币的下一步，将围绕制度体系、基础能力、智能合约与跨境应用持续演进。数字人民币原有的M0 定位有望实现功能拓展，从支付扩展至包括存、贷、汇、投等在内的广义金融业务，更有效地发挥法定货币职能，提升金融资源配置效率、管理和服务能力。从细分路径而言，两大路径仍将持续，一是围绕APP性能优化拓展用户群形成差异化需求，二是以智能合约为主要载体深化产业端改造与应用，并以多边央行数字货币桥为核心持续探索完善跨境基础设施，真正完成从可用货币到强大货币的体系构建。

以下为月度报告内容节选：