CarrotCake is geïnspireerd op de meest succesvolle algoritmische stablecoin op Binance Smart Chain: bDollar. CarrotCake is een protocol met meerdere tokens dat bestaat uit drie tokens: cCAKE (een algoritmisch token gekoppeld aan CAKE); CarrotCake Shares (sCAKE), waar houders cCAKE-inflatie kunnen claimen naarmate het netwerk uitbreidt; en CarrotCake Bonds (bCAKE), die kunnen worden gekocht wanneer het netwerk in een krimpperiode zit, en kan worden ingewisseld voor cCAKE wanneer het netwerk in een deflatieperiode zit en de prijs lager is dan CAKE.
Het CarrotCake-protocol is een experimenteel project en het eerste algoritmische token gekoppeld aan CAKE, dat cCAKE-tokens kan genereren die draaien op Binance Smart Chain.