O CarrotCake é inspirado na stablecoin algorítmica de maior sucesso na Binance Smart Chain: bDollar. CarrotCake é um protocolo multi-token que consiste em três tokens: cCAKE (um token algorítmico vinculado ao CAKE); CarrotCake Shares (sCAKE), onde os detentores podem reivindicar a inflação do cCAKE à medida que a rede se expande; e CarrotCake Bonds (bCAKE), que podem ser adquiridos quando a rede estiver em período de contração, podendo ser trocado por cCAKE quando a rede estiver em período de deflação e o preço for inferior ao CAKE.
O protocolo CarrotCake é um projeto experimental e o primeiro token algorítmico atrelado ao CAKE, que pode gerar tokens cCAKE em execução na Binance Smart Chain.