كل اللغات
العملات الرقمية
البورصات/ التبادلات
وسائل الإعلام
Uniswap هو أول بروتوكول تداول آلي لصنع السوق مبني على Ethereum blockchain.
قم ببناء بنية تحتية مالية لا مركزية وغير موثوق بها.
في عالم blockchain ، من الضروري إعادة تشكيل نموذج الأعمال المركزي بطريقة لامركزية ، وأن التبادل ليس سوى جزء منه ؛ مخاطر مثل التشغيل الذاتي ، وخاصة حقيقة أن التحكم في الأصول ليس في أيدي المستخدمين العاديين: بالنسبة لمفهوم عدم الوساطة وعدم الحاجة إلى الوثوق بأطراف ثالثة ، فإن التبادلات اللامركزية هي جزء لا غنى عنه من عالم أكثر تشفيرًا. قبل أن تطلق Uniswap نموذج صنع السوق التلقائي لـ AMM ، واصل حقل DEX (التبادل اللامركزي) نموذج صنع سوق دفتر الطلبات التقليدي ونماذج صنع سوق المعاملات المضادة ، ولم يكن بإمكانه دعم عدد كبير من المستخدمين من حيث سرعة المعاملة والمعاملات العمق: هناك أيضًا نقص في نماذج الحوافز.
Uniswap هو بروتوكول قائم على Ethereum مصمم لتسهيل معاملات التبادل التلقائي بين الأصول الرقمية المميزة لـ ETH و ERC20 (يدعم إصدار V2 أي زوج معاملات ERC20). يتم نشر Uniswap بالكامل على السلسلة ، ويمكن لأي مستخدم فردي إيداع الرموز المميزة للتبادل بحرية ، ويمكنه الانسحاب بحرية ، دون قيود التسجيل والتحقق من الهوية وسحب البورصات المركزية.
يدعم Uniswap أي مستخدم فردي لإصدار رموز ERC20 على Uniswap وإنشاء تجمع أموال مقابل. عندما يتم إنشاء مجموعة أموال رمزية معينة من ERC20 (تجمع معاملات ETH و ERC20 أو تجمع معاملات ERC20 و ERC20) ، فإن النظام الأساسي يشجع جميع المشاركين تجري الأطراف تبادل المعاملات في نفس مجمع الأموال ، ومنح مزود السيولة الأول الذي يوفر السيولة لهذا العقد الحق في تحديد سعر الصرف بين رمز ERC20 هذا و ETH (أو رمز ERC20) ، وجميع رسوم المعاملات (0.3٪ من المعاملة) الحجم) لمزودي السيولة. عندما يكون سعر الصرف في مجمع الصناديق غير متسق مع السوق الأوسع ، يكون هناك مجال للمراجحة. في هذا الوقت ، يمكن لمتداولي المراجحة تسوية فروق الأسعار هذه عن طريق تحريك الطوب ، حتى يتمكنوا من الحفاظ على نفس سعر الصرف مثل السوق الأوسع . بعد ذلك ، سيستخدم جميع مزودي السيولة سعر الصرف عند إعادة الشحن كأساس لحساب المعادل.
يحتوي Uniswap على نوعين من العقود الذكية:
عقد التداول: يدعم عقد التداول رمز ERC20 ، ويحتفظ كل عقد تداول بقدر معين من ETH ورمز ERC20 المدعوم. يمكن لعقد المعاملة أيضًا أن يحقق المعاملة المباشرة لرمز ERC20 مع رمز ERC20 آخر.
عقد المصنع: يمكن استخدامه لنشر عقود معاملات جديدة. يمكن لأي رمز ERC20 لا يحتوي على عقد تداول على Uniswap استخدام عقد المصنع لنشر عقد تداول ، أي أنه يمكن إصدار رموز ERC20 على Uniswap.
سيولة أصول Uniswap:
تستخدم Uniswap سيولة صندوق الاحتياطي لتحقيق تبادل معاملات الأصول الرقمية وفقًا للاتفاقية. يتم توفير الاحتياطيات في عقد التداول من قبل العديد من "مزودي السيولة". يقوم موفرو السيولة بإعادة شحن رموز ETH و ERC20 المكافئة في عقد التداول هذا. يحق لمزود السيولة الأول الذي يوفر السيولة لهذا العقد تحديد سعر الصرف بين رمز ERC20 هذا و ETH. عندما يكون هناك مجال للمراجحة في سعر الصرف ، يقوم المراجحون بتحريك الطوب لتخفيف فروق الأسعار في الأسواق المختلفة.
سيحصل موفر السيولة في Uniswap على رسوم المعاملات:
بعد أن يضيف مزود السيولة السيولة إلى تجمع Uniswap ، سيقوم عقد المعاملة بالتعدين وإرسال "رموز السيولة" وفقًا لحصتها في تجمع الأموال ". هذه الرموز هي أسهم لمزودي السيولة القياسيين. إذا أضاف شخص ما سيولة إلى تجمع الأموال ، فسيتم أيضًا تعدين الرموز المميزة الجديدة.إذا قام شخص ما بسحب السيولة ، فسيتم تدمير الرموز المميزة الملغومة ، بحيث تظل النسبة النسبية لكل مزود سيولة كما هي. يأتي دخل مزودي السيولة من رسوم المعاملات ، التي تبلغ حاليًا 0.3٪ من حجم المعاملات ، وسيتم تخصيص رسوم المعاملات هذه لمزودي السيولة بالتناسب.
وضع Uniswap [Automatic Market Maker (AMM)] ، أي وضع مقدارين معينين من الأصول المشفرة في عقد ذكي ، واستنادًا إلى خوارزمية AMM ، يمكن حساب سعر معاملة الرمز المميز تلقائيًا.
تتمثل النقطة الرئيسية لهذه الخوارزمية في أنه بغض النظر عن حجم المعاملة ، يظل منتج كمية الأصول المتبادلة ثابتًا ، أي صانع سوق المنتج الثابت. الصيغة هي x * y = k ، حيث x و y هما عدد الرموز المميزة في مجمع السيولة ، و k هو المنتج. للحفاظ على ثبات k ، لا يمكن أن يختلف كل من x و y عكسياً. وفي الوقت نفسه ، قد يرى موفرو السيولة الذين يوفرون السيولة لصانعي السوق الآليين (AMMs) أن الرموز المميزة الخاصة بهم تفقد قيمتها. هذا الخطر يسمى [خسارة مؤقتة]. بعبارات بسيطة ، تشير الخسارة غير الدائمة إلى الفرق في القيمة بين الاحتفاظ بالرموز في AMM والاحتفاظ بالرموز في محفظتك الخاصة. يحدث هذا عندما ينحرف سعر الرمز المميز في AMM في أي اتجاه. كلما زاد الانحراف ، زاد فقدان الثبات.
سيتم إطلاق خطة تعدين السيولة الأولية لشركة UNI رسميًا في الساعة 08:00 يوم 18 سبتمبر 2020 ، بتوقيت بكين. تستمر المرحلة الأولى حتى الساعة 08:00 يوم 17 نوفمبر 2020 بتوقيت بكين. ستدعم مجمعات السيولة الأربعة وهي ETH / USDT و ETH / USDC و ETH / DAI و ETH / WBTC على Uniswap v2 تعدين UNI.
في المرحلة الأولى ، سيحصل كل تجمع أموال على ما مجموعه 5.000.000 UNI ، والتي سيتم تخصيصها لمقدمي السيولة بما يتناسب مع السيولة المقدمة. أي أن كل تجمع سيوزع 83،333.33 من مكافآت UNI يوميًا. لن تكون هناك فترة إغلاق لهذا الجزء من UNI المكافأة.
التوزيع الأولي:
15٪ لعمليات الإنزال الجوي للمجتمع ؛
2٪ لتعدين السيولة.
(الإسقاط الجوي للمجتمع: سيتم توزيع 15٪ من الإمداد الأولي من رموز UNI على مجتمع Uniswap من خلال عمليات الإنزال الجوي ، وسيتم توفير 10.06٪ من التوريد للمستخدمين السابقين ، وسيتم توزيع 4.92٪ على مزودي السيولة في المخزون (وفقًا لذلك) إلى الماضي يتم توزيع السيولة بشكل متناسب) ، يمكن لمستخدمي SOCKS الأسهم المطالبة بنسبة 0.02٪.
تعدين السيولة: توزع Uniswap 2٪ أخرى من توكنات UNI للمجتمع من خلال تعدين السيولة.واحد أو أكثر من المجمعات التي توفر السيولة لمزرعة رموز UNI (يمكن إضافة المزيد من التجمعات بعد 30 يومًا). خلال الفترة من 18 سبتمبر إلى 17 نوفمبر 2020 ، سيتم تخصيص 5 ملايين UNI لكل تجمع وتخصيصها لمزودي السيولة بما يتناسب مع السيولة المقدمة. )
تم طرحه في غضون أربع سنوات:
ستحتفظ مكتبة الحوكمة بـ 43٪ من إمدادات UNI ؛
سيحصل أعضاء الفريق والموظفون المستقبليون على 21.51٪ من إمدادات UNI ؛
سيتلقى المستثمرون (أي أصحاب رأس المال الاستثماري في برنامج Uniswap الأوائل) 17.80٪ من إمداد UNI ؛
سوف يتلقى المستشارون 0.69٪ من إمداد UNI.
(لم يكشف المسؤول علنًا عن الجدول الزمني المحدد للإصدار).
من 8 يناير إلى 30 أبريل 2020 ، قام فريق مكون من 6 مهندسين بتدقيق عقد Uniswap V2 الذكي. (في السابق ، كان الفريق مسؤولاً عن تطوير العقود الذكية والتحقق الرسمي من MakerDAO ، وأكمل التنفيذ والتحقق الرسمي من Dai متعدد الضمانات.)
السبب الذي يجعل الناس يعتقدون أن UNI لها قيمة يرجع أساسًا إلى موقع Uniswap الرائد في مجال DEX. على الرغم من أن UNI هي رمز الحوكمة للبروتوكول ، إلا أنها تتمتع بإمكانيات مستقبلية محتملة.
ضغط البيع من جانب الفريق والمستثمرين مرتفع نسبيًا ، كما أن صناعة سوق AMM تنطوي على مخاطر الخسارة الحرة ، ومخاطر ثغرة العقد ، وما إلى ذلك.
تلعب UNI حاليًا دورًا إداريًا فقط وهي رمز حوكمة. لا تُستخدم جميع رسوم المعاملات التي تم إنشاؤها على Uniswap لتدمير UNI ولا تُمنح لأصحاب UNI.
يتم الحصول على رسوم Uniswap الحالية بشكل أساسي من قبل مزودي السيولة. في الوقت الحالي ، لا يلتقط موفرو السيولة جميع رسوم المعاملات فحسب ، بل يتلقون أيضًا حوافز UNI الرمزية لتعدين السيولة لأربعة أزواج تداول رئيسية.
على المدى القصير ، وفقًا لخطة الحوكمة ، قد يتم توزيع بعض رسوم معاملات بروتوكول Uniswap على UNI ، مما يسمح لـ UNI بالحصول على جزء من قيمة الرسوم ، وبالتالي استقرار دعم الأسعار.
على المدى الطويل ، سيمكّن تكامل مصالح مزودي السيولة وحاملي الرموز المميزة UNI من الحصول على قيمة التكلفة الكاملة ، بينما تتحقق فوائد مزودي السيولة من خلال UNI نفسها. هذا وضع مربح للجانبين لموفري السيولة وحاملي رموز UNI وأطراف المشروع والشركاء البيئيين ، إلخ. ومع ذلك ، فإن تشكيل هذا الوضع يتطلب جهودًا مشتركة من المجتمع ويحتاج إلى تعزيز من جميع الجوانب ، وهو أمر يصعب تحقيقه على المدى القصير. ما يمكن تحقيقه في أقرب وقت ممكن على المدى القصير هو إعطاء بعض رسوم المعاملات لحاملي رموز UNI.
* تم تنظيم المحتوى أعلاه بواسطة مسؤول YouToCoin ، إذا تم إعادة إنتاجه ، فيرجى الإشارة إلى المصدر.
