Uniswap er den første automatiserede markedsskabende handelsprotokol bygget på Ethereum blockchain.

Projektvision:

Byg en tillidsfri og meget decentral finansiel infrastruktur.

Markedsbehov:

I blockchain-verdenen er det nødvendigt at omforme den centraliserede forretningsmodel på en decentral måde, og børsen er kun en del af den; Risici som selvkørende, især det faktum, at kontrollen af ​​aktiver ikke er i Decentraliserede udvekslinger er en uundværlig del af en mere krypteret verden. Før Uniswap lancerede AMM's automatiske markedsskabende model, fortsatte DEX-feltet (decentraliseret børs) de traditionelle ordrebogsmarkedsskabende og modtransaktionsmarkedsskabende modeller og kunne ikke understøtte et stort antal brugere med hensyn til transaktionshastighed og transaktion dybde Der mangler også incitamentsmodeller.

Løsning:

Uniswap er en Ethereum-baseret protokol designet til at lette automatiske udvekslingstransaktioner mellem ETH og ERC20 token digitale aktiver (V2 version understøtter ethvert ERC20 transaktionspar). Uniswap er fuldt implementeret på kæden, enhver individuel bruger kan frit indbetale tokens til udveksling og kan trække frit ud uden registrering, identitetsbekræftelse og tilbagetrækningsrestriktioner fra centraliserede udvekslinger.

Uniswap understøtter enhver individuel bruger til at udstede ERC20-tokens på Uniswap og oprette en tilsvarende fondspulje. Når en bestemt ERC20-token-pulje (ETH og ERC20 transaktionspulje eller ERC20 og ERC20 transaktionspulje) oprettes, opfordrer platformen deltagere af alle parter udfører transaktionsudveksling i den samme fondspulje og giver den første likviditetsudbyder, der leverer likviditet til denne kontrakt, ret til at indstille vekselkursen mellem dette ERC20-token og ETH (eller ERC20-token) og Alle transaktionsgebyrer (0,3 % af transaktionen) volumen) gives til likviditetsudbydere. Når kursen i fondspuljen ikke er i overensstemmelse med det bredere marked, er der plads til arbitrage.Arbitragehandlere kan på nuværende tidspunkt udjævne disse prisforskelle ved at flytte klodser, så de kan holde samme kurs som det bredere marked. . Herefter vil alle likviditetsudbydere bruge valutakursen, når de genoplader som grundlag for beregningen af ​​tilsvarende.

Projektegenskaber:

Uniswap indeholder to typer smarte kontrakter:
Handelskontrakt: En handelskontrakt understøtter et ERC20-token, og hver handelskontrakt reserverer en vis mængde ETH og det understøttede ERC20-token. Transaktionskontrakten kan også realisere den direkte transaktion af et ERC20-token med et andet ERC20-token.
Fabrikskontrakt: Kan bruges til at implementere nye transaktionskontrakter. Ethvert ERC20-token, der ikke har en handelskontrakt på Uniswap, kan bruge fabrikskontrakten til at implementere en handelskontrakt, det vil sige, at ERC20-tokens kan udstedes på Uniswap.

Uniswaps aktivlikviditet:
Uniswap bruger reservefondens likviditet til at realisere udvekslingen af ​​digitale aktivtransaktioner på aftalen. Reserverne i handelskontrakten stilles til rådighed af mange "likviditetsudbydere". Disse likviditetsudbydere genoplader de tilsvarende ETH- og ERC20-tokens i denne handelskontrakt. Den første likviditetsudbyder, der leverer likviditet til denne kontrakt, har ret til at indstille vekselkursen mellem dette ERC20-token og ETH. Når der er plads til arbitrage i valutakursen, flytter arbitrage klodser for at udjævne prisforskellene på forskellige markeder.

Uniswaps likviditetsudbyder vil fange transaktionsgebyrer:
Efter at likviditetsudbyderen tilføjer likviditet til Uniswap-puljen, vil transaktionskontrakten udvinde og sende "likviditetstokens" i henhold til dens andel i fondspuljen ". Disse tokens er andele af rekordlikviditetsudbydere. Hvis nogen tilføjer likviditet til fondspuljen, vil der også blive udvundet nye tokens.Hvis nogen trækker likviditet, vil de udvundne tokens blive ødelagt, så den relative andel af hver likviditetsudbyder forbliver den samme. Likviditetsudbydernes indtægter kommer fra transaktionsgebyrer, som i øjeblikket udgør 0,3 % af transaktionsvolumen, og disse transaktionsgebyrer vil blive tildelt likviditetsudbyderne i forhold til dem.

Tekniske funktioner:

Uniswap [Automatic Market Maker (AMM)]-tilstand, det vil sige, sæt to bestemte mængder af krypterede aktiver i en smart kontrakt, og baseret på AMM-algoritmen kan transaktionsprisen for tokenet beregnes automatisk.

Hovedpointen i denne algoritme er, at uanset hvad transaktionsvolumen er, forbliver produktet af mængden af ​​de to udvekslede aktiver konstant, det vil sige den konstante produktmarkedsskaber. Formlen er x*y = k, hvor x og y er antallet af tokens i likviditetspuljen, og k er produktet. For at holde k konstant kan x og y kun variere omvendt i forhold til hinanden. I mellemtiden kan likviditetsudbydere, der leverer likviditet til automatiserede markedsskabere (AMM'er), se deres indsatte tokens miste værdi. Denne risiko kaldes [uendeligt tab]. Enkelt sagt refererer permanent tab til forskellen i værdi mellem at have tokens i en AMM og at holde tokens i din egen tegnebog. Dette sker, når prisen på et token i en AMM afviger i en hvilken som helst retning. Jo større afvigelse, jo større tab af forgængelighed.

Incitamenter:

UNI's indledende likviditetsmineplan vil blive officielt lanceret kl. 08:00 den 18. september 2020, Beijing-tid. Den første fase løber indtil kl. 08.00 den 17. november 2020, Beijing-tid. De fire likviditetspuljer ETH/USDT, ETH/USDC, ETH/DAI og ETH/WBTC på Uniswap v2 vil understøtte UNI-minedrift.

I den første fase vil hver fondspulje modtage i alt 5.000.000 UNI, som vil blive allokeret til likviditetsudbydere i forhold til den tilførte likviditet. Det vil sige, at hver pulje vil uddele 83.333,33 UNI-belønninger om dagen. Der vil ikke være nogen bindingsperiode for denne del af det belønnede UNI.

Tokendistribution og frigivelse:

Oprindelig fordeling:
15 % for lokale luftdråber,
2 % for likviditetsudvinding.
(Fællesskabs-airdrop: 15 % af den oprindelige forsyning af UNI-tokens vil blive distribueret til Uniswap-fællesskabet gennem airdrop, 10,06 % af forsyningen vil blive leveret til historiske brugere, og 4,92 % vil blive distribueret til udbydere af aktielikviditet (ifølge til fortiden er likviditeten fordelt proportionalt), kan aktie SOCKS-brugere kræve 0,02 %.

Liquidity mining: Uniswap distribuerer yderligere 2% af UNI-tokens til fællesskabet gennem likviditetsmining En eller flere puljer, der giver likviditet til farm UNI-tokens (flere puljer kan tilføjes efter 30 dage). I perioden fra 18. september til 17. november 2020 vil 5 millioner UNI blive allokeret til hver pulje og tildelt likviditetsudbydere i forhold til den tilførte likviditet. )

Udgivet om fire år:
Governance-biblioteket vil beholde 43 % af UNI-forsyningen;
Teammedlemmer og fremtidige medarbejdere vil modtage 21,51 % af UNI-forsyningen;
Investorer (dvs. Uniswap tidlige venturekapitalister ) vil modtage 17,80 % af UNI-forsyningen;
Rådgivere vil modtage 0,69 % af UNI-forsyningen.
(Den embedsmand har ikke offentliggjort den nøjagtige udgivelsesplan.)

Sikkerhedsrevision:

Fra 8. januar til 30. april 2020 reviderede et team på 6 ingeniører Uniswap V2 smart-kontrakten. (Tidligere var teamet ansvarligt for den smarte kontraktudvikling og den formelle verifikation af MakerDAO og afsluttede implementeringen og den formelle verifikation af multi-garanterede Dai.)

Markedsudtalelse:

Grunden til, at folk tror, ​​at UNI har værdi, er hovedsagelig på grund af Uniswaps førende position på DEX-området. Selvom UNI er protokollens styringstegn, har det potentielle fremtidige muligheder.

Projektrisiko:

Sælgerpresset fra teamet og investorerne er relativt højt, AMM market making har risikoen for gratis tab, risiko for smuthuller i kontrakten osv.

Værdidomme:

UNI har i øjeblikket kun en styringsrolle og er et styringstoken. Alle transaktionsgebyrer, der genereres på Uniswap, bruges ikke til at ødelægge UNI og gives heller ikke til UNI-indehavere.

Nuværende Uniswap-gebyrer opnås hovedsageligt af likviditetsudbydere. I øjeblikket fanger likviditetsudbydere ikke kun alle transaktionsgebyrer, men modtager også UNI-token-incitamenter til likviditetsudvinding af de fire store handelspar.

På kort sigt, ifølge styringsplanen, kan nogle Uniswap-protokoltransaktionsgebyrer distribueres til UNI, hvilket giver UNI mulighed for at fange en del af gebyrværdien og derved stabilisere sin prisstøtte.

I det lange løb vil integrationen af ​​likviditetsudbydernes og tokenholdernes interesser gøre det muligt for UNI at erobre den fulde omkostningsværdi, mens fordelene ved likviditetsudbydere realiseres gennem UNI selv. Dette er en win-win situation for likviditetsudbydere, UNI-tokenholdere, projektparter, økologiske partnere mv. Men dannelsen af ​​denne situation kræver en fælles indsats fra fællesskabet og skal fremmes fra alle aspekter, hvilket er svært at opnå på kort sigt. Det, der kan opnås så hurtigt som muligt på kort sigt, er at give nogle transaktionsgebyrer til UNI-tokenholdere.

*Ovenstående indhold er organiseret af YouToCoin-officielle, hvis gengivet, angiv venligst kilden.