Compound er en decentraliseret pengemarkedsprotokol bygget på Ethereum blockchain.

Projektvision:

Opbyg en pengemarkedsfond med flere valutaer for at give et pengemarked til gensidig finansiering af forskellige valutaer.

Markedsbehov:

Compound er en aftale baseret på Ethereum, som bruges til at etablere en fondspulje baseret på ændring af udbud og efterspørgsel af aktiver, og renten beregnes efter algoritme. Leverandører og låntagere af aktiver interagerer direkte med protokollen, tjener eller betaler variabel rente. Compound-protokollen forsøger at løse likviditetsproblemet gennem pengemarkedssystemet, og i øjeblikket er de fleste kryptovalutaer inaktive i børser og tegnebøger, og aktivejere har ingen tilsvarende interesse.

Løsning:

COMP token incitamentmodellen er at bruge "aktier" til at subsidiere både låntagere og långivere, hvilket giver långivere mulighed for at få højere afkast og låntagere at få lavere renter. Den adfærd, det tilskynder til, er, at långivere indbetaler mere, og låntagere låner mere. Og brug tokens til at motivere både indskydere og långivere, så de aktivt indskyder og udlåner for at forbedre likviditeten på Compound-markedet. COMP vil blive distribueret til brugere af protokollen gratis, så længe brugeren anvender Compound-protokollen til udlånstransaktioner. Desuden, jo større lånebeløbet er, jo mere COMP får du. Denne proces kaldes "lån er minedrift".

Den specifikke mekanisme er som følger:
4.229.949 COMP tokens er placeret i en "Reservoir" smart kontrakt, og hver Ethereum blok vil overføre 0,5 COMP tokens (det vil sige omkring 2880 COMP tokens pr. dag) COMP), som betyder, at det vil tage 4 år at fordele alle;
COMP vil blive allokeret til hvert udlånsmarked (ETH, USDC, DAI, etc.), og den rente, der genereres i markedet. vil ændre sig til enhver tid;
På hvert marked vil 50% af COMP blive allokeret til aktivudbydere, og 50% af COMP vil blive allokeret til låntagere. Markedsandelen opnås;
Når en adresse opnår 0,001 COMP , vil enhver transaktion i Compound overføre den tilsvarende COMP til deres adresse, og for et mindre beløb kan den opnåede COMP også afhentes af sig selv.

Projektegenskaber:

De vigtigste deltagere i Compound er fire parter, långiver, låntager, likvidator og selve sammensætningen.
For det første belåner långiver kvalificerede aktiver i Compound smart-kontrakten. Compound accepterer i øjeblikket i alt ni berettigede aktiver, og fremtidige COMP-indehavere (lovgivere) kan stemme for at godkende nye berettigede aktiver. I øjeblikket er der 11 forskellige token-puljer i Compound (BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC, UNI, COMP, ZRX og Tether(USDT)).
Efter at långiveren har pantsat aktiverne, får den det tilsvarende certifikatpas, kaldet cToken. Fordi der er 11 typer aktiver, er der 11 typer cTokens, som kaldes cBAT, cDAI, cSAI..., cTether.
For det andet, efter at långiver har belånt aktiverne, er den berettiget til at låne. En långiver kan blive låntager, og samtidig er det fastsat, at lånebeløbet for en låntager skal være mindre end realkreditaktivets nuværende værdi, det vil sige, at forholdet mellem lånebeløbet og realkreditaktivet er mindre. end 1.
Endelig, efter at låntager har lånt penge, skal de tilbagebetales, og der skal betales renter. Denne rente er hele indtægtskilden for Compound.
Hvis forholdet mellem restancebeløbet og sikkerhedsstillelsen er tæt på sikkerhedsgrænsen på grund af værdistigningen af ​​de aktiver, låntageren har lånt, eller værdiforringelsen af ​​de tidligere belånte aktiver, vil likvidatormekanismen betale af gæld, og derefter få långiverens oprindelige pant Aktiver kan sælges i tide til en fortjeneste. Efter likvidationen vil cToken i hænderne på långiveren være ugyldig.

I likvidationsmekanismen i Compound-protokollen tilføjer den en sikkerhedsfaktorattribut til hver type aktiv, som definerer mængden af ​​en bestemt type aktivenhedssikkerhed, der kan lånes fra andre aktiver. Nemlig belåningsrenten. Den nuværende hovedudlånsaftale låner gennem overbelåning, som normalt kræver en sikkerhedsgrad på mindre end 150 %. Hvis belåningsværdien falder under den påkrævede belåningsgrad på 150 % for aktiver med sikkerhed (såsom ETH), vil en likvidationsprocedure blive udløst. . Når likvidationsprocessen er påbegyndt, kan likvidator straks opnå sikkerhed (såsom ETH) med en rabat på 3%-5% under markedsprisen, det vil sige, at den oprindelige sikkerhed likvideres.

Incitamenter:

COMP, styringssymbolet for Compound-protokollen, repræsenterer indehavernes stemmerettigheder. Fællesskabsmedlemmer kan foretage ændringer i protokollen gennem forslag og afstemning. I det lånemine-incitament, som COMP lancerede, vil 50% af de 4,23 millioner styk blive allokeret til långivere, og 50% vil blive allokeret til låntagere.Brugere kan få den tilsvarende andel af COMP i henhold til andelen af ​​deres aktiver på markedet.

Tokendistribution og frigivelse:

Det samlede beløb er fast, og 42,3 % af tokens vil blive udvundet med Ethereum fra den 16. juni. Hver Ethereum-blok vil producere 0,5 COMP, og 845.989 COMP vil blive produceret hvert år, og det vil blive udvundet om fire år .

23,96 % er blevet distribueret til Compound Labs aktionærer
22,26 % vil blive distribueret til stiftere og teammedlemmer om 4 år
3,73 % vil blive distribueret til fremtidige teammedlemmer
50,05 % er forbeholdt brugere af aftalen (42,3 % af dem har klart tildelte metoder)

Sikkerhedsrevision:

Den 3. september 2019 bestod sikkerhedsfirmaet Zeppelin revisionen af ​​Compound.

Markedsudtalelse:

Låneminedrift og likviditetsminedrift er symbolske distributionsmekanismer og incitamentsmekanismer, som er gode katalysatorer, men kun når selve projektet har en grundlæggende forretning, er denne mekanisme meningsfuld. Selvom Compound ikke selv har COMP-tokens, kan den fortsætte med at fungere på linje med markedet. Hvad angår DeFi-økonomien, kræver fortsættelsen af ​​udviklingen af ​​Bitcoins "decentraliserings"-koncept også mere innovative forsøg. Sammensætning kan betragtes som en trinvis start.

Projektrisiko:

Under det kraftige fald i valutapriserne tilstoppes Ethereum-netværkstransaktioner, og risikoen for tilbagebetaling kan ikke udføres; kontraktsmuthuller og sikkerhedsangrebsrisici.

Værdidomme:

Token COMP binder i øjeblikket kun stemmerettigheder, ikke udbytterettigheder, og er kun et fællesskabsstyringstoken. Der er to slags udgifter involveret i brugernes brug af Compound-platformen. Den ene er håndteringsgebyret, der opkræves for hver transaktion (betales til minearbejdere, der bekræfter blockchain-transaktioner på Ethereum), og den anden er renteforskellen mellem indbetalingen og debitorrenter Overskudsdelen En del af indtægten fra renter og renter kan blive værdistøtten af ​​COMP, men det er på nuværende tidspunkt uklart, hvor denne del af overskuddet skal bruges (den tidligere version af hvidbogen blev omtalt som det økonomiske overskud for Compound-driftsteamet).