Compound je decentralizovaný protokol peňažného trhu postavený na blockchaine Ethereum.

Vízia projektu:

Vybudujte fond peňažného trhu s viacerými menami, ktorý poskytne peňažný trh na vzájomné financovanie rôznych mien.

Potreby trhu:

Compound je dohoda založená na Ethereu, ktorá sa používa na vytvorenie fondu fondov na základe zmeny ponuky a dopytu aktív a úroková sadzba sa vypočítava pomocou algoritmu. Dodávatelia a dlžníci aktív interagujú priamo s protokolom, pričom zarábajú alebo platia pohyblivé sadzby. Zložený protokol sa snaží vyriešiť problém likvidity prostredníctvom systému peňažného trhu a v súčasnosti je väčšina kryptomien nečinná v burzách a peňaženkách a vlastníci aktív nemajú zodpovedajúci záujem.

Riešenie:

Stimulačný model tokenu COMP využíva „akcie“ na dotovanie dlžníkov aj veriteľov, čo umožňuje veriteľom získať vyššie výnosy a dlžníkom nižšie úrokové sadzby. Správanie, ktoré stimuluje, je, že veritelia vkladajú viac a dlžníci si viac požičiavajú. A používať tokeny na motiváciu vkladateľov aj veriteľov, takže aktívne vkladajú a požičiavajú, aby zlepšili likviditu zloženého trhu. COMP bude distribuovaný používateľom protokolu bezplatne, pokiaľ používateľ používa protokol Compound na požičiavanie transakcií. Navyše, čím väčšia je výška úveru, tým viac COMP získate.Tento proces sa nazýva „požičiavanie je ťažba“.

Špecifický mechanizmus je nasledovný:
4 229 949 tokenov COMP je umiestnených v inteligentnej zmluve „Reservoir“ a každý blok Ethereum prenesie 0,5 tokenov COMP (to znamená asi 2 880 tokenov COMP za deň) COMP), ktoré znamená, že distribúcia všetkých bude trvať 4 roky;
COMP sa pridelí každému trhu pôžičiek (ETH, USDC, DAI atď.) a úrok generovaný na trhu Ako pomer to znamená, že pomer pridelenia sa kedykoľvek zmení;
Na každom trhu sa 50 % COMP pridelí poskytovateľom aktív a 50 % COMP sa pridelí dlžníkom. Získa sa podiel na trhu;
Keď adresa získa 0,001 COMP , akákoľvek transakcia v Compound prevedie zodpovedajúci COMP na ich adresu a za menšiu sumu si získaný COMP môže vyzdvihnúť aj sám.

Funkcie projektu:

Hlavnými účastníkmi v zložení sú štyri strany, veriteľ, dlžník, likvidátor a samotná zložka.
Po prvé, veriteľ hypotéky kvalifikované aktíva do Compound smart kontraktu. Compound v súčasnosti akceptuje celkovo deväť oprávnených aktív a budúci držitelia COMP (zákonodarcovia) môžu hlasovať za schválenie nových oprávnených aktív. V súčasnosti je v Compound 11 rôznych tokenových fondov (BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC, UNI, COMP, ZRX a Tether (USDT)).
Potom, čo veriteľ zastaví aktíva, získa zodpovedajúci certifikát, nazývaný cToken. Pretože existuje 11 typov aktív, existuje 11 typov cTokenov, ktoré sa nazývajú cBAT, cDAI, cSAI..., cTether.
Po druhé, potom, čo Veriteľ založí aktíva, je oprávnený si požičať. Veriteľ sa môže stať dlžníkom a zároveň je stanovené, že výška úveru dlžníka by mala byť nižšia ako súčasná hodnota hypotekárneho majetku, to znamená, že pomer výšky úveru k hypotekárnemu majetku je nižší. ako 1.
Nakoniec, keď si dlžník požičia peniaze, je potrebné ich splatiť a zaplatiť úrok. Tento úrok je celým zdrojom príjmu pre Compound.
Ak sa pomer medzi zostatkom nedoplatkov a kolaterálom blíži k bezpečnostnej línii z dôvodu zhodnotenia majetku požičaného dlžníkom, alebo znehodnotenia predtým založeného majetku, mechanizmus likvidátora (likvidátora) vyplatí dlh, a potom získať pôvodnú hypotéku veriteľa Aktíva možno včas predať so ziskom. Po likvidácii bude cToken v rukách veriteľa neplatný.

V likvidačnom mechanizme zloženého protokolu pridáva ku každému typu aktíva atribút faktora kolaterálu, ktorý definuje sumu určitého typu kolaterálu jednotky aktív, ktorú si možno požičať z iných aktív. Teda úrokovú sadzbu hypotéky. Aktuálna hlavná zmluva o pôžičke si požičiava prostredníctvom nadmerného zabezpečenia, pričom sa zvyčajne vyžaduje pomer kolaterálu nižší ako 150 %. Ak hodnota kolaterálu klesne pod požadovaný pomer kolaterálu 150 % pre zabezpečené aktíva (napríklad ETH), spustí sa postup likvidácie . Po začatí procesu likvidácie môže likvidátor okamžite získať kolaterál (ako napríklad ETH) so zľavou 3 % – 5 % pod trhovou cenou, to znamená, že pôvodný kolaterál je likvidovaný.

Stimuly:

COMP, token správy zloženého protokolu, predstavuje hlasovacie práva držiteľov. Členovia komunity môžu vykonávať zmeny protokolu prostredníctvom návrhov a hlasovania. V rámci stimulu na ťažbu pôžičiek, ktorý spustila spoločnosť COMP, bude 50% zo 4,23 milióna kusov pridelených veriteľom a 50% bude pridelených dlžníkom. Používatelia môžu získať zodpovedajúci podiel COMP podľa podielu ich aktív na trhu.

Distribúcia a vydanie tokenu:

Celkové množstvo je fixné a 42,3 % tokenov sa bude ťažiť pomocou Etherea počnúc 16. júnom. Každý blok Etherea vyprodukuje 0,5 COMP a každý rok sa vyrobí 845 989 COMP, ktorý sa vyťaží o štyri roky .

23,96 % bolo rozdelených medzi akcionárov Compound Labs
22,26 % sa rozdelí medzi zakladateľov a členov tímu o 4 roky
3,73 % sa rozdelí budúcim členom tímu
50,05 % je vyhradených pre používateľov dohode (42,3 % z nich má jasne určené metódy)

Bezpečnostný audit:

Dňa 3. septembra 2019 prešla bezpečnostná spoločnosť Zeppelin auditom Compound.

Názor trhu:

Ťažba pôžičiek a ťažba likvidity sú mechanizmy distribúcie tokenov a stimulačné mechanizmy, ktoré sú dobrými katalyzátormi, ale tento mechanizmus má zmysel iba vtedy, keď má samotný projekt základnú činnosť. Aj keď samotná Compound nemá tokeny COMP, môže naďalej fungovať v súlade s trhom. Čo sa týka ekonomiky DeFi, pokračovanie vývoja konceptu „decentralizácie“ Bitcoinu si vyžaduje aj inovatívnejšie pokusy. Zlúčeninu možno považovať za fázový štart.

Riziko projektu:

Počas prudkého poklesu cien meny sú transakcie v sieti Ethereum upchaté a riziko splatenia nie je možné vykonať, medzery v zmluvách a riziká bezpečnostných útokov.

Hodnotové rozsudky:

Token COMP v súčasnosti viaže iba hlasovacie práva, nie dividendové práva, a je to len token správy komunity. Používatelia platformy Compound zahŕňajú dva druhy výdavkov. Jedným je manipulačný poplatok účtovaný za každú transakciu (platený baníkom, ktorí potvrdia blockchainové transakcie v Ethereu) a druhým je rozdiel v úrokovej sadzbe medzi vkladom. Časť príjmu zo zložených a úverových úrokov sa môže stať hodnotovou podporou COMP, ale v súčasnosti nie je jasné, kde sa táto časť zisku použije (predchádzajúca verzia bielej knihy bola označovaná ako ekonomický zisk prevádzkového tímu Compound).