Compound è un protocollo decentralizzato del mercato monetario costruito sulla blockchain di Ethereum.

Visione del progetto:

Costruisci un fondo del mercato monetario multivaluta per fornire un mercato monetario per il mutuo finanziamento di diverse valute.

Esigenze del mercato:

Compound è un accordo basato su Ethereum, che viene utilizzato per stabilire un pool di fondi basato sul cambiamento della domanda e dell'offerta di attività e il tasso di interesse viene calcolato tramite algoritmo. Fornitori e mutuatari di beni interagiscono direttamente con il protocollo, guadagnando o pagando tassi variabili. Il protocollo Compound cerca di risolvere il problema della liquidità attraverso il sistema del mercato monetario e attualmente la maggior parte delle criptovalute sono inattive negli scambi e nei portafogli e i proprietari di asset non hanno interessi corrispondenti.

Soluzione:

Il modello di incentivazione del token COMP prevede l'utilizzo di "azioni" per sovvenzionare sia i mutuatari che i prestatori, consentendo ai prestatori di ottenere rendimenti più elevati e ai mutuatari di ottenere tassi di interesse inferiori. Il comportamento che incentiva è che i prestatori depositano di più e i mutuatari prendono in prestito di più. E usa i token per motivare sia i depositanti che i prestatori, in modo che depositino e prestino attivamente per migliorare la liquidità del mercato Compound. COMP sarà distribuito gratuitamente agli utenti del protocollo, a condizione che l'utente utilizzi il protocollo Compound per le transazioni di prestito. Inoltre, maggiore è l'importo del prestito, più COMP otterrai Questo processo è chiamato "prendere in prestito è estrarre".

Il meccanismo specifico è il seguente:
4.229.949 token COMP vengono inseriti in uno smart contract "Reservoir" e ogni blocco Ethereum trasferirà 0,5 token COMP (ovvero circa 2880 token COMP al giorno) COMP), che significa che ci vorranno 4 anni per distribuire tutto;
COMP sarà assegnato a ciascun mercato di prestito (ETH, USDC, DAI, ecc.) e l'interesse generato nel mercato Come rapporto, ciò significa che il rapporto di allocazione cambierà in qualsiasi momento;
In ogni mercato, il 50% di COMP sarà assegnato ai fornitori di asset e il 50% di COMP sarà assegnato ai mutuatari. La quota di mercato è ottenuta;
Una volta che un indirizzo ottiene 0,001 COMP , qualsiasi transazione in Compound trasferirà il COMP corrispondente al loro indirizzo e, per un importo inferiore, il COMP ottenuto può anche essere ritirato da solo.

Caratteristiche del progetto:

I principali partecipanti a Compound sono quattro parti, prestatore, mutuatario, liquidatore e composto stesso.
In primo luogo, l'istituto di credito ipoteca beni qualificati nel contratto intelligente Compound. Compound attualmente accetta un totale di nove attività idonee e i futuri titolari di COMP (legislatori) possono votare per approvare nuove attività idonee. Attualmente, ci sono 11 diversi token pool in Compound (BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC, UNI, COMP, ZRX e Tether(USDT)).
Dopo che il prestatore ha ipotecato i beni, riceverà il pass certificato corrispondente, chiamato cToken. Poiché ci sono 11 tipi di asset, ci sono 11 tipi di cTokens, chiamati cBAT, cDAI, cSAI..., cTether.
In secondo luogo, dopo che il prestatore ha ipotecato i beni, è idoneo a prendere in prestito. Un prestatore può diventare un mutuatario e, allo stesso tempo, è stabilito che l'importo del prestito di un mutuatario dovrebbe essere inferiore al valore attuale del bene ipotecario, ovvero il rapporto tra l'importo del prestito e il bene ipotecario è inferiore di 1.
Infine, dopo che il mutuatario prende in prestito denaro, deve essere rimborsato e devono essere pagati gli interessi. Questo interesse è l'intera fonte di reddito per Compound.
Se il rapporto tra il saldo degli arretrati e la garanzia è prossimo alla linea di sicurezza a causa dell'apprezzamento dei beni presi in prestito dal mutuatario, o del deprezzamento dei beni precedentemente ipotecati, il meccanismo del liquidatore (liquidatore) ripagherà il debito, e quindi ottenere il mutuo originale del prestatore I beni possono essere venduti in modo tempestivo per un profitto. Dopo la liquidazione, il cToken nelle mani del prestatore non sarà più valido.

Nel meccanismo di liquidazione del protocollo Compound, aggiunge un attributo di fattore collaterale a ciascun tipo di asset, che definisce l'importo di un certo tipo di collaterale dell'unità di asset che può essere preso in prestito da altri asset. Vale a dire, il tasso ipotecario. L'attuale contratto di prestito principale prende in prestito tramite un eccesso di garanzia, che di solito richiede un rapporto di garanzia inferiore al 150%.Se il valore della garanzia scende al di sotto del rapporto di garanzia richiesto del 150% per le attività garantite (come ETH), verrà avviata una procedura di liquidazione . Una volta avviato il processo di liquidazione, il liquidatore può ottenere immediatamente garanzie collaterali (come ETH) con uno sconto del 3%-5% al ​​di sotto del prezzo di mercato, ovvero la garanzia originaria viene liquidata.

Incentivi:

COMP, il token di governance del protocollo Compound, rappresenta i diritti di voto dei titolari. I membri della community possono apportare modifiche al protocollo tramite proposte e votazioni. Nell'incentivo per il mining di prestiti lanciato da COMP, il 50% dei 4,23 milioni di pezzi sarà assegnato ai prestatori e il 50% sarà assegnato ai mutuatari.Gli utenti possono ottenere la proporzione corrispondente di COMP in base alla proporzione delle loro attività sul mercato.

Distribuzione e rilascio di token:

L'importo totale è fisso e il 42,3% dei token verrà minato con Ethereum a partire dal 16 giugno. Ogni blocco Ethereum produrrà 0,5 COMP e ogni anno verranno prodotti 845.989 COMP e sarà minato in quattro anni .

Il 23,96% è stato distribuito agli azionisti di Compound Labs
Il 22,26% sarà distribuito ai fondatori e ai membri del team in 4 anni
Il 3,73% sarà distribuito ai futuri membri del team
Il 50,05% è riservato agli utenti di l'accordo (il 42,3% di loro ha metodi chiaramente assegnati)

Audit di sicurezza:

Il 3 settembre 2019, la società di sicurezza Zeppelin ha superato l'audit di Compound.

Opinione di mercato:

Lending mining e liquidity mining sono meccanismi di distribuzione di token e meccanismi di incentivazione, che sono buoni catalizzatori, ma solo quando il progetto stesso ha un'attività di base, questo meccanismo è significativo. Anche se Compound stesso non dispone di token COMP, può continuare a operare in linea con il mercato. Per quanto riguarda l'economia DeFi, la continuazione dello sviluppo del concetto di "decentramento" di Bitcoin richiede anche tentativi più innovativi. Il composto può essere considerato come un inizio graduale.

Rischio del progetto:

Durante il forte calo dei prezzi delle valute, le transazioni della rete Ethereum sono bloccate e il rischio di rimborso non può essere eseguito; scappatoie contrattuali e rischi di attacco alla sicurezza.

Giudizi di valore:

Il token COMP attualmente vincola solo i diritti di voto, non i diritti sui dividendi, ed è solo un token di governance della comunità. Ci sono due tipi di spese coinvolte nell'uso della piattaforma Compound da parte degli utenti: una è la commissione di gestione addebitata per ogni transazione (pagata ai minatori che confermano le transazioni blockchain su Ethereum), e l'altra è la differenza di tasso di interesse tra il deposito La parte del profitto Parte del reddito derivante dagli interessi composti e sui prestiti può diventare il supporto di valore di COMP, ma al momento non è chiaro dove verrà utilizzata questa parte del profitto (la versione precedente del white paper era indicata come il profitto economico del team operativo Compound).