Compound er en desentralisert pengemarkedsprotokoll bygget på Ethereum-blokkjeden.

Prosjektvisjon:

Konstruer et pengemarkedsfond med flere valutaer for å tilby et pengemarked for gjensidig finansiering av forskjellige valutaer.

Markedsbehov:

Compound er en avtale basert på Ethereum, som brukes til å etablere en fondspool basert på endring av tilbud og etterspørsel av eiendeler, og renten beregnes etter algoritme. Leverandører og låntakere av eiendeler samhandler direkte med protokollen, tjener eller betaler flytende rente. Compound-protokollen prøver å løse likviditetsproblemet gjennom pengemarkedssystemet, og for tiden er de fleste kryptovalutaer inaktive i børser og lommebøker, og eiendeler har ingen tilsvarende interesse.

Løsning:

COMP token insentivmodellen er å bruke "aksjer" for å subsidiere både låntakere og långivere, slik at långivere kan få høyere avkastning og låntakere å få lavere renter. Atferden det stimulerer til er at långivere setter inn mer og låntakere låner mer. Og bruk tokens for å motivere både innskytere og långivere, slik at de aktivt setter inn og låner ut for å forbedre likviditeten til Compound-markedet. COMP vil bli distribuert til brukere av protokollen gratis, så lenge brukeren bruker Compound-protokollen for utlånstransaksjoner. Dessuten, jo større lånebeløp, jo mer COMP vil du få. Denne prosessen kalles "lån er mining".

Den spesifikke mekanismen er som følger:
4 229 949 COMP-tokens er plassert i en "Reservoir"-smartkontrakt, og hver Ethereum-blokk vil overføre 0,5 COMP-tokens (det vil si ca. 2880 COMP-tokens per dag) COMP), som betyr at det vil ta 4 år å distribuere alle;
COMP vil bli allokert til hvert utlånsmarked (ETH, USDC, DAI, etc.), og renten som genereres i markedet Som forholdstall betyr dette at allokeringsforholdet vil endres når som helst;
I hvert marked vil 50 % av COMP bli allokert til aktivaleverandører, og 50 % av COMP vil bli allokert til låntakere. Markedsandelen oppnås;
Når en adresse oppnår 0,001 COMP , vil enhver transaksjon i Compound overføre den tilsvarende COMP til deres adresse, og for et mindre beløp kan den oppnådde COMPO også hentes av seg selv.

Prosjektfunksjoner:

Hovedaktørene i Compound er fire parter, långiver, låntaker, likvidator og selve sammensatte.
Først pantsetter långiver kvalifiserte eiendeler inn i Compound smart-kontrakten. Compound aksepterer for tiden totalt ni kvalifiserte eiendeler, og fremtidige COMP-innehavere (lovgivere) kan stemme for å godkjenne nye kvalifiserte eiendeler. For tiden er det 11 forskjellige token-pooler i Compound (BAT, DAI, SAI, ETH, REP, USDC, WBTC, UNI, COMP, ZRX og Tether(USDT)).
Etter at långiveren har pantsatt eiendelene, vil den få det tilsvarende sertifikatet, kalt cToken. Fordi det er 11 typer eiendeler, er det 11 typer cTokens, som kalles cBAT, cDAI, cSAI..., cTether.
For det andre, etter at långiver har pantsatt eiendelene, er den kvalifisert til å låne. En långiver kan bli en låntaker, og samtidig er det fastsatt at lånebeløpet til en låntaker skal være mindre enn nåverdien av pantemiddelet, det vil si at forholdet mellom lånebeløpet og pantemiddelet er mindre enn 1.
Til slutt, etter at låner har lånt penger, må de tilbakebetales og renter betales. Denne renten er hele inntektskilden for Compound.
Hvis forholdet mellom etterskuddssaldoen og sikkerheten er nær sikkerhetslinjen på grunn av verdistigningen på eiendelene lånt av låntakeren, eller verdiforringelsen av de tidligere pantsatte eiendelene, vil likvidatormekanismen betale ned gjeld, og deretter få utlåners opprinnelige boliglån Eiendeler kan selges i tide for en fortjeneste. Etter likvidasjonen vil cToken i hendene på långiveren være ugyldig.

I likvidasjonsmekanismen til Compound-protokollen legger den til en sikkerhetsfaktorattributt til hver type eiendel, som definerer mengden av en bestemt type eiendelssikkerhet som kan lånes fra andre eiendeler. Nemlig boliglånsrenten. Den nåværende hovedlåneavtalen låner gjennom overpantisering, som vanligvis krever en sikkerhetsgrad på mindre enn 150 %. Dersom panteverdien faller under den nødvendige sikkerhetsgraden på 150 % for sikrede eiendeler (som ETH), vil en likvidasjonsprosedyre utløses. . Når likvidasjonsprosessen er igangsatt, kan likvidator umiddelbart skaffe sikkerhet (som ETH) med en rabatt på 3%-5% under markedsprisen, det vil si at den opprinnelige sikkerheten likvideres.

Insentiver:

COMP, styringssymbolet til Compound-protokollen, representerer stemmerettighetene til innehaverne. Fellesskapsmedlemmer kan gjøre endringer i protokollen gjennom forslag og stemmegivning. I lånemining-insentivet lansert av COMP, vil 50% av de 4,23 millioner brikkene bli tildelt långivere, og 50% vil bli allokert til låntakere.Brukere kan få tilsvarende andel av COMP i henhold til andelen av deres eiendeler i markedet.

Tokendistribusjon og utgivelse:

Totalbeløpet er fast, og 42,3 % av tokens vil bli utvunnet med Ethereum fra og med 16. juni. Hver Ethereum-blokk vil produsere 0,5 COMP, og 845 989 COMP vil bli produsert hvert år, og det vil bli utvunnet om fire år .

23,96 % har blitt distribuert til Compound Labs-aksjonærer
22,26 % vil bli distribuert til grunnleggere og teammedlemmer om 4 år
3,73 % vil bli distribuert til fremtidige teammedlemmer
50,05 % er reservert for brukere av avtalen (42,3 % av dem har klart tildelte metoder)

Sikkerhetsrevisjon:

3. september 2019 besto sikkerhetsselskapet Zeppelin revisjonen av Compound.

Markedets mening:

Utlånsgruvedrift og likviditetsutvinning er symbolske distribusjonsmekanismer og insentivmekanismer, som er gode katalysatorer, men bare når selve prosjektet har en grunnleggende virksomhet, er denne mekanismen meningsfull. Selv om Compound selv ikke har COMP-tokens, kan den fortsette å operere i tråd med markedet. Når det gjelder DeFi-økonomien, krever videreføringen av utviklingen av Bitcoins «desentralisering»-konsept også mer innovative forsøk. Forbindelse kan betraktes som en trinnvis start.

Prosjektrisiko:

Under det kraftige fallet i valutapriser, er Ethereum-nettverkstransaksjoner tilstoppet, og risikoen for tilbakebetaling kan ikke utføres; kontraktssmutthull og sikkerhetsangrepsrisiko.

Verdivurderinger:

Token COMP binder for øyeblikket bare stemmerettigheter, ikke utbytterettigheter, og er bare et fellesskapsstyringstoken. Det er to typer utgifter involvert i bruken av Compound-plattformen av brukere. Den ene er håndteringsgebyret som belastes for hver transaksjon (betales til gruvearbeiderne som bekrefter blokkjedetransaksjoner på Ethereum), og den andre er renteforskjellen mellom innskuddet. og lånerenter Overskuddsdelen En del av inntekten fra rente- og renteinntekter kan bli verdistøtten til COMP, men det er foreløpig uklart hvor denne delen av overskuddet skal brukes (den forrige versjonen av meldingen ble referert til som det økonomiske overskuddet til Compound driftsteam).